虛擬貨幣監(jiān)管再升級(jí)

近期，中國人民銀行召開打擊虛擬貨幣交易炒作工作協(xié)調(diào)機(jī)制會(huì)議，強(qiáng)調(diào)持續(xù)打擊虛擬貨幣相關(guān)非法金融活動(dòng)。監(jiān)管部門在會(huì)上明確指出，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不具有法償性，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場上流通使用。這釋放出清晰而強(qiáng)烈的信號(hào)：無論虛擬貨幣如何包裝和創(chuàng)新，其潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)都已受到監(jiān)管部門高度關(guān)注，相關(guān)監(jiān)管籬笆正越扎越緊。

自2013年比特幣興起以來，監(jiān)管部門多次發(fā)布通知提示虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)。今年以來，虛擬貨幣的新動(dòng)向推動(dòng)監(jiān)管政策進(jìn)一步細(xì)化，此時(shí)再度強(qiáng)調(diào)持續(xù)打擊，其必要性和緊迫性不言而喻。

理解當(dāng)前監(jiān)管持續(xù)發(fā)力，要先了解虛擬貨幣領(lǐng)域現(xiàn)狀如何。表面上看，比特幣等主要虛擬貨幣的價(jià)格依然延續(xù)劇烈波動(dòng)特性，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)顯著。而更深層次的風(fēng)險(xiǎn)則隱藏在那些看似更“安全”的角落，比如有的虛擬貨幣存在背后儲(chǔ)備資產(chǎn)不透明、價(jià)值不足，好比一家銀行聲稱儲(chǔ)戶存入多少現(xiàn)金，它的金庫里就有多少現(xiàn)金對(duì)應(yīng)，但實(shí)際核查時(shí)卻發(fā)現(xiàn)金庫里的資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于承諾，極易引發(fā)市場信任危機(jī)。

健康、穩(wěn)定、可控的金融體系關(guān)乎國計(jì)民生。博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博指出，虛擬貨幣具有匿名性、跨境性、脫離傳統(tǒng)監(jiān)管體系等特征，難以落實(shí)客戶身份識(shí)別、反洗錢等合規(guī)要求，易被用于洗錢、詐騙、非法跨境資金轉(zhuǎn)移等活動(dòng)。若任由不受監(jiān)管的虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)發(fā)展，將為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝分析，在洗錢方面，虛擬貨幣規(guī)避了傳統(tǒng)金融的客戶身份識(shí)別機(jī)制，助長了黑產(chǎn)資金隱匿流轉(zhuǎn)。在集資詐騙中，所謂的“穩(wěn)定兌現(xiàn)”承諾往往基于不透明的儲(chǔ)備資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)是借新還舊的龐氏騙局。更為嚴(yán)峻的是，它正異化為繞過外匯管制的“地下錢莊”，通過虛擬賬戶實(shí)現(xiàn)資金瞬時(shí)跨境，沖擊國家資本管理秩序。

“上述風(fēng)險(xiǎn)根源在于虛擬貨幣的技術(shù)架構(gòu)與運(yùn)行機(jī)制?！蓖跖畈┓治?，多數(shù)虛擬貨幣依托公鏈發(fā)行，交易匿名、地址可隨意生成，缺乏中心化監(jiān)管接口；跨鏈、混幣、去中心化交易所等工具更模糊資金流向，令傳統(tǒng)風(fēng)控手段失效。尤其在跨境流通中，其7×24小時(shí)無國界特性，可能規(guī)避外匯與資本項(xiàng)目監(jiān)管，對(duì)國家金融安全構(gòu)成威脅。

打擊虛擬貨幣交易炒作，也是保護(hù)投資者權(quán)益、守護(hù)群眾財(cái)產(chǎn)安全的務(wù)實(shí)舉措。專家提醒，虛擬貨幣市場專業(yè)門檻高、風(fēng)險(xiǎn)極大、信息不對(duì)稱，普通投資者易受高收益承諾誘導(dǎo)而入局。監(jiān)管持續(xù)加碼與提出風(fēng)險(xiǎn)警示，旨在防止更多人卷入高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)。

從全球范圍看，加強(qiáng)對(duì)虛擬貨幣市場的監(jiān)管正成為主要經(jīng)濟(jì)體的共同選擇。田利輝強(qiáng)調(diào)，虛擬貨幣不再是單純的技術(shù)創(chuàng)新，而是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)魅竟?jié)點(diǎn)。其全球流通屬性不僅能架空主權(quán)國家的貨幣政策傳導(dǎo)，更易成為境外風(fēng)險(xiǎn)輸入的載體。此次會(huì)議進(jìn)一步明確了防范和化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的工作思路，體現(xiàn)了我國監(jiān)管隨著市場發(fā)展不斷深化和細(xì)化。

業(yè)內(nèi)專家表示，虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)絕非法外之地，無論其形態(tài)如何演變，維護(hù)金融安全穩(wěn)定、保護(hù)人民財(cái)產(chǎn)安全、促進(jìn)金融健康發(fā)展的監(jiān)管原則不會(huì)改變。對(duì)于每個(gè)人而言，關(guān)鍵在于增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)清虛擬貨幣炒作的本源和風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)離各類非法金融活動(dòng)。